底部反转！注意这只“潜力股”！

北向反转！蓝筹集体拉升，A股又要变天？

周四沪深指数低开后震荡拉升，随着深成指冲击5日均线未果后，两市指数震荡回撤，沪指一度回撤到120日线位置，之后快速反弹。午后，沪深指数开盘不久便震荡拉升，在印刷、钛白粉、钢铁和稀土等板块的集体带动下，沪深指数逐步突破短期均线的压制，全天收涨。

从盘面来看，银行、保险板块的大涨对指数上涨起到重要作用。银行股的上行，更多的应该是受降准正式落地影响。萝卜君认为，而对于银行股的走强，还不仅仅是降准的提振，更多的还在于市场预测三季度仍有降准的可能，这对于银行股来说，自然是利好。

有人会有疑问，为何这么说？因为，周四上午公布经济数据显示，宏观已经进入明确的衰退期，这时候靠降准就一点都不显得意外了。金融股的走强，提振上证50走强。因此，市场的风格又一次转变。

聪明的投资者清晰记得，前几天题材股疯狂，而且少有持续，但这两日电池产业链一度走低、汽车产业链也迎来下跌，与此同时一直低迷的蓝筹股又重现发现，显然资金又一次转移。其中最大的功臣要数北向资金了，周四北向资金净买额超过123亿元，买回了周三的所有流出！萝卜君认为北向应该是在调仓换股，也就是北向资金在转战蓝筹股。

北向资金转战蓝筹股的主要原因就是中报预告，因为深交所有一个规定就是中报业绩上下超过50%的需要在7月15日之前预告，而周四就是最后一天，北向资金买蓝筹，属于短期规避风险行为。市场证明，周三公布业绩亏损的个股，周四全线大跌，比如创业板股票智莱科技大跌16.6%，还有山东黄金，上半年亏损13.6亿元 ，同比转亏，周四开始向下破位大跌超过6%；而公布预增或者有预增预期的个股，则全线反弹，比如钢铁、稀土等都是因为中报业绩较好，周四全线大涨。

尽管蓝筹护盘迎来上涨，但指数行情的趋势相对明显，也尽管市场风格再次转向，但这不能说连续调整的市场会重新上涨，市场依然是结构性行情下的轮动，有诸多机会的同时仍潜在不同的风险。所以，当前仍处于结构牛市当中，仍有一定的机会，依旧可进行具体的配置，但最好的就是寻求相对确定性机会，切忌追高下继续挖掘强业绩以及低估值的品种。

技术上来看，沪深300指数进入关键位置，周线日线macd有共振金叉的预期，即一旦这里指数连续走出几根阳线，周线、日线指标均会转为金叉。距离8月份越来越近，资金避险下一旦美元走强，对其他经济体虹吸会非常强，这也是央行提前降准对冲的原因，对A股来说很可能以上涨来对冲可能的美元升值。所以，定性和定量看都有可能出现指数拉升。

总结一句话：震荡的市场才是正常的市场，股市如果不震荡就不正常了。而近几日市场的小幅波动还依然在整体多头氛围内，策略方面当然不改，继续做多。

近日，北京市发布《快递绿色包装使用与评价规范》，文件要求要在一次性塑料包装袋、发泡类、充气类的固类填充物等多个方面要求使用生物可降解塑料，且生物降解性能应符合相应要求。此次举动，再一次把“塑料”污染问题带到大家面前。

其实，在我们生活中处处都有塑料的影子，在塑料应用越来越普遍的同时，以塑料袋为代表的白色垃圾也成为了全球环境的巨大灾难。

“禁限塑令”

2019年，全球的塑料产量达3.5亿吨，其中超过70%被丢弃，由于在塑料的合成中添加很多有毒助剂，当这些产品累积到一定程度就会破坏土壤以及海洋的生态环境，且在自然条件下实现降解通常需要几十年甚至上百年的时间。

针对这项重大问题，越来越多国家开始通过环保立法来限制或者禁止一次性塑料制品的使用。

我国对此也出台了一系列关于禁塑限塑的政策。例如，自今年起，国家禁止相关商家使用不可降解的一次性塑料吸管、塑料购物袋等，而是去用一些环保产品，例如纸袋、可循环使用的布袋和可降解塑料制品去替代。

说到这里，相信大家在喝奶茶时肯定都注意到了，饮品店开始更多的使用纸质吸管，众多网友也都纷纷吐槽，纸管泡出的“纸味”是真的影响了正常的味觉体验。

部分商家收到吐槽反馈后，开始使用可降解材料的吸管，其又环保又好用，体验感几乎完美替代了塑料吸管，这说明可降解塑料在禁限令下的行业机遇或许正在到来。

可降解塑料品种

可降解塑料不仅在体验感上迎合大众，它还可以在土壤、海洋等特殊条件下，由微生物引起降解，最终变成二氧化碳和甲烷等矿化无机盐，回归到大自然。

按照原料来源分类，可降解塑料可以分为生物基和石化基两种，其中生物基可降解塑料包括聚乳酸(PLA)、 PHAs等，石化基可降解塑料包括对PBAT、PBS、PPC等。

这么多种类的可降解塑料产品，性能间是存在较大的差异。例如PLA 具有较好的耐热性，但韧性差；PBS 和 PBAT 具有较好的力学性能和韧性，但强度低。目前我国市场上占据较大份额的主要有PBAT、PLA、PBS。

这里，具体的看着几项主要的品种。

PBAT是以BDO、AA、PTA等为原料酯化而成，PBS的缩聚过程和PBAT的工艺流程类似。该材料的壁垒在于原料BDO的供给，因为 BDO的原料是电石，其产能现在受限，因此，如果PBAT或者PBS的扩产将受到一定的影响。

PLA 的技术成熟度低于PBAT，有一步法、两布法工艺，其中两步法的工艺更加普遍，该产业难点一方面在于中间原料丙交酯的提纯难度较大，仍依赖进口，另一方面在于玉米原料的价格相对较高，是属于低效高成本的。

总的来说，这些材料工艺对于成本、规模都有很高的要求，企业进入的壁垒较高。

也正是由于原料成本和技术的限制，使得可降解塑料产品的价格水平逐渐走高，远高于传统的塑料。例如，每1万根吸管，纸吸管的价格为880元，PLA吸管1350元， 而塑料吸管只要200元，差距还是蛮大的。

关于未来

目前，我国的生物可降解塑料在所有塑料市场中占比仅为1%。但随着国内禁限塑政策的逐步落地，可降解塑料的市场需求增速将不断提高。

具体的从政策中主要涉及的快递包装、一次性餐具、塑料袋和农膜这些一次性塑料使用品类来看，可降解塑料的渗透率都有很大的提升空间。

快递包装方面，2020年我国的快递业务量达到834亿件，每万件快递所需包装量为1.86吨，其中塑料袋占比达9%。假设2021-2025年快递业务量增速在25%-30%之间，塑料袋的应用也会随之增加，可降解塑料的市场渗透率就会增加。

一次性餐具方面，截至2020年年底，全国外卖总体订单量约171亿单，而平均每单外卖会消耗3.27个一次性塑料餐盒/杯，随着政策要求餐饮店禁止使用一次性塑料餐盒，可降解塑料会对其产生替代，渗透率提高。

农用塑料薄膜方面，其在过去被广泛应用于农业种植，长期的大量使用和缺乏有效处理，变成了白色污染的重要杀手，因此，国家在该方面做出了一系列的政策调整，使农用塑料薄膜的使用量不断下降，并积极推进可降解薄膜的使用。

综合计算，预计2025 年我国可降解塑料的需求总量有望达到约 260 万吨。若以2万元/吨的单价计算，我国可降解塑料的市场规模有望达到520亿元。

最后，萝卜君再给大家说几家优质标的。

金丹科技

公司是全球乳酸行业第二大企业，其中主要产品聚乳酸PLA是一种性能优异、价格合适的可降解材料。该产品因为受工艺难度影响，全球均处于发展初期。而公司的相关技术生产线已经处于调试中，一旦顺利开通，公司将迈入核心技术领域，聚乳酸项目也将成为公司业绩的增长点，大家可以关注下该公司的投产进程。

国恩股份

公司在今年研制出低含水率、低气味、高降解速率的可降解或完全降解材料，并且已经达到了国际降解材料标准，目前，公司规划中的15条高扭低耗可降解材料生产线，已有5条改造完毕，用于可降解材料产品的生产。

而且公司公告称，公司上半年将实现年产50000吨可降解塑料材料产能，产品覆盖各个领域，如果按照2万元/吨的价格计算，这5万吨产能将为公司到来至少10亿元的收入。

金发科技

公司是全球化工新材料行业产品种类最为齐全的企业之一，同时是亚太地区规模最大、产品种类最为齐全的改性塑料生产企业。公司产品涵盖 PBAT、PBS、PLA树脂及相关改性材料，已广泛应用于一次性包装领域。

公司公告显示，其全新设计的年产6万吨PBAT合成生产线于2020年开工建设， 预计 2021年上半年完工。目前PBAT的市场报价在2.5万元/吨左右，若新增6万吨PBAT产能投产，以30%净利率计算，则有望贡献约4.5亿元净利润。

综合来看，这几家公司，萝卜君提醒大家要时刻关注这些投产情况以及实际新增产能情况，存在很多不确定性，这与公司业绩有着紧密的联系。

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